股指期货持仓量分析-惊魂普跌后报收十字星 能否迎来“黄金坑”?

外汇股指期货 (93) 2个月前

观点:自去年第四季度以来,市场风险偏好有所反弹。 随着经济基本面的加速复苏和合理的流动性充裕,市场积极趋势的逻辑并未改变。 在经历了向上的结构性冲击之后,随着市场情绪的恢复和收益效应的提高,春季市场如火如荼,市场收益效应已经开始。 在连续上升之后,特别是在今年三大指数主要上涨之后,随着流动性的收紧,有必要注意趋势市场的短期停滞,并考虑适当的调整和掉期 降低指数和重库存。

股指期货持仓量分析-惊魂普跌后报收十字星 能否迎来“黄金坑”? (http://www.jiechi99.com/) 外汇股指期货 第1张

今天,这两个城市开盘略低,然后上升到红色后开始下跌。 此后,它们继续下跌,在跌破5天移动平均线之后下跌了3500点。 下午,该指数继续下跌,一度接近60天移动平均线。 盘面上,大多数板块下跌,听众中的4000多种股票中,有3500多种下跌,几乎是普遍下跌。

最近市场下跌的核心是流动性保证金的收紧,这直接导致人们对随后大幅收紧的担忧。 市场的直接反应是分阶段调整,而调整后又是资金交换的具体原因。 但是,当前的流动性只是边际紧缩,而且在实质性紧缩之前还有一段时间。 整体市场宏观流动性保持稳定,从历史牛市的表现来看,即使宏观流动性大幅收紧,也不会改变牛市的格局。

此外,当前的微观流动性仍然相对宽松,仍然支持整个牛市。 一方面,投资者在去年12月加快了投资步伐。 当前的趋势可能会放慢,但是总的来说,住宅资产向股票市场的配置仍然相对重要。 另一方面,在资产再分配的总体趋势下,公共资金的发行继续加速,家庭资金的流动速度更快。 另外,外资:流入有所放缓,但中长期流入趋势保持不变。 有了这些资金,整个市场就相对丰富了。

因此,尽管经济复苏且市场资金相对充足,但牛市仍保持不变。 分阶段进行的调整归因于短期利率的上升,这引起了市场的担忧升级,资金被换成股票。 在干扰下产生,但随着后期观众表现的提高,该指数仍具有继续上升的基础。 但是,确实需要注意的是,当前的牛市可能会逐渐进入后期。 毕竟,自去年年底以来流动性增加导致的股票和债务双头牛市将终结,流动性将继续被动收紧。

因此,在这种情况下,对于审慎的投资者而言,下一步应该是逐步减少股票市场的分配。 但是,在未来的一段时间内,股市仍然会有相对良好的机会。 毕竟,牛市周期仍然存在,因此对于激进的投资者来说,他们仍然可以逢低分配或增加头寸。

当然,这里的配置需要适当调整。 首先,关注消费,尤其是可选消费; 从中期来看,经济复苏驱动的牛市通常在后期更倾向于顺周期和跨周期的消费部门,而目前的经济复苏和牛市尚未结束。 在短期内,随着春节消费旺季的到来,消费者需求仍有望改善。 在叠加的年度报告周期下,消费者表现通常相对稳定; 二是继续关注周期,逐步减少周期性库存的配置。 周期性行业的表现仍存在改善的空间,估值也有提高,但长期基本面略逊于消费,因此向上的中国可以逐步减少其持有量。 最后,增长类别应该拭目以待。 随着流动性的收紧,整个市场再次回到了经济复苏+利率上升的中期趋势,抑制了整个增长部门的表现。 但是,对于增长领先的品种,在性能提高的情况下,可以在短期内适当注意。

总体而言,在复苏周期和基本面的支撑下,市场的中期趋势保持不变。 对于该指数,在分阶段调整中极有可能出现“黄金坑”,但行业和个人股需要区别对待。 在指数调整过程中,有必要充分考虑头寸互换时刻。 无需故意减少持有量,只需交换目标即可。 接下来,可能需要稍微调整市场配置以应对市场变化,尤其是针对低端和低价值产品。 毕竟,随着经济的复苏和加速的复苏,估值恢复的趋势是显而易见的,但是在许多高价值产品经历了资金的拉动之后,它们目前只能依靠业绩支持,而业绩和 估价不是很好比赛,持续上升的空间值得怀疑。 但是相反,许多低价和滞胀产品仍然有维修的空间和动力。 显然,基金还将寻求新的价值目标。 银行和其他品种仍需要更多关注。

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