美金收涨,改变月线三连阴;低通货膨胀料促进欧银扩张比较宽松

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    北京时间周六(6月13日)美元收盘走高,得益于逢低买盘和美国国债收益率走高,美元指数刷新6月4日以来最高点至97.45,这是一个月来首次实现周升幅。由于美国股市反弹,避险货币日元和瑞士法郎下跌。一位纽约交易员表示,对季末融资的担忧提振了美元,市场上也有传言称,随着3月份掉期协议下的贷款到期,美国以外的央行可能需要购买美元。

    美国银行(Bank of America Global Research)的一位外汇交易行情分析师周五在一份报告中写道,“由于经济复苏预期疲弱,我们对美元仍持乐观态度,随着经济重新启动,新皇冠病毒的感染率将继续上升。”

    投资者正在为下周的一系列重要活动做准备,包括讨论欧盟复苏基金、英国退欧磋商、英国央行和瑞典央行政策会议,美联储主席鲍威尔也将在参议院财务委员会就美联储半年报作证。
美元指数

    美联储不会考虑负利率政策

    美联储本周的政策决定如期释放了继续保持强劲宽松政策的预期,其“点阵”显示,在2022年底前,联邦基金基准利率下限将保持在0。

    然而,在一揽子宽松政策中,美联储却置之不理,即所谓的“负利率”政策并未提上议事日程,美联储主席鲍威尔在面对媒体时也对此保持沉默。

    不到万不得已的时候,美联储仍采取相对谨慎的态度,在这一新政策措施中保留空间。今年5月,美联储主席鲍威尔在公开讲话中表示,负利率政策不适合美国国情。

    此外,根据其他经济体以往的经验,负利率也是一把双刃剑,其副作用不可小觑。因此,经过讨论,美联储所有同事都认为,这不适合美国的全面经济。实施。

    截至本周收盘,美元指数报97.10,周涨幅为0.15%。

    欧洲消费的持续下降使得经济复苏更加困难,低通胀可能促使欧洲央行扩大宽松政策

    这场流行病使欧洲经济冒着失去大量消费者的风险。欧洲家庭已将数千亿欧元的资金存入银行账户。尽管许多国家的商店已经重新开张,但调查显示,在失业率上升和第二波流行病的威胁下,几乎没有迹象表明人们已经做好了匆忙购物的准备。消费。

    这增加了欧洲经济复苏的风险,因为国内需求不够强劲。今年3月和4月,欧元区四大经济体家庭存款增加1000亿欧元(约合1140亿美元),是过去10年平均增速的3倍。

    消费占欧洲GDP的一半以上,对经济复苏至关重要。一季度约三分之二的经济萎缩是由消费下降造成的。

    预计2020年欧元区经济将萎缩8.7%,未来两年分别增长5.2%和3.3%。消费不足可能推迟经济复苏预期,这也可能促进黄金需求。

    然而,消费不足可能导致欧元区通胀率持续走低。对此,欧洲央行首席经济学家周四表示,央行对疫情应对政策已形成高度共识。考虑到低通货膨胀,资产购买

    计划是合理的。

    6月4日,欧洲央行刚刚决定扩大紧急资产购买计划的规模,以应对疫情,从7500亿欧元扩大到1.35万亿欧元欧元。NoneAnd将债务购买期延长至2021年6月。在拉加德看来,购债是目前欧洲央行最好的货币政策工具,这将有助于欧元区在疫情爆发前回到通胀轨道。

    欧盟统计局数据显示,5月份欧元区通胀率仅为0.1%,为2016年6月以来的最低水平。欧洲央行预测,欧元区今年的通胀率将仅为0.3%。

    基于此,外汇行情分析人士认为,欧洲央行未来可能进一步扩大资产购买。一旦欧洲经济逐渐摆脱疫情的影响,持续的大规模宽松措施可能会引发通胀加剧。

    欧元吸引力增强,短期有望挑战1.15

    北欧瑞士银行(SEB)高级外汇策略师表示,即将到来的2021年至2027年欧盟长期预算,加上欧盟复苏工具(总计1.85亿欧元)和国家财政扩张(如德国),可能会增加欧洲债务和股市的乐观情绪。股市资金流动可能对欧元兑美元未来走势产生重大影响。

    风险偏好的持续改善应该会将资金从避险美元带回欧元区。截至本周收盘,欧元兑美元报1.1256,周跌幅为0.32%。

    野村证券(Nomura Securities)分析师罗切斯特(Jordan Rochester)表示:“短期内,我们将关注3月高点1.1450-1.15。与欧元区相比,美国对银行业、全球贸易和旅游业的依赖程度较低,更有可能出现反弹。但尽管如此,仍有几个积极因素有望推动欧元继续走强。”

    欧元的反弹挤压了此前押注欧元的投资者,迫使分析师更新预期,同时也使得相当多的人将1.15视为欧元可能的短期目标。全球股市近期表现强劲,提振了对风险敏感的货币,而欧洲股市表现优于美国股市,也对欧元兑美元汇率近期上涨感到担忧。然而,目前股市走势在很大程度上取决于投资者风险偏好的发展和欧美经济复苏的相对速度。

    不过,德国商业银行(Commerzbank)外汇策略主管乌尔里希莱克特曼(Ulrich Leuchtmann)警告称:“欧元兑美元的反弹可能在未来几个月内暂停。欧盟对复苏基金和美国经济初步快速复苏的讨论可能暂时掩盖中期争议。因此,我们预计年底前欧元将在1.14左右交易,到2021年才会升至略低于1.20的位置。”

    英欧谈判的进展

    英国和欧盟将加快贸易谈判。英国首相约翰逊和欧盟委员会主席冯德兰计划6月15日举行会谈。英国和欧洲政党将从6月底开始每周进行贸易谈判,共进行5轮。

    这将是英国和欧盟领导人就未来关系举行的第一次高级别会议。英国首相约翰逊、欧盟委员会主席冯德兰和欧盟理事会主席米歇尔将一同出席峰会。欧洲消息人士说,欧盟首席谈判代表巴尼尔也将出席会议。

    英国政府的一位发言人说,希望制定一个具体的谈判时间表

    欧盟并于7月开始讨论自由贸易问题。预计到7月底,两党代表将每周在伦敦和布鲁塞尔密集会晤。但会议日期要视疫情而定。

    英国拒绝了周一与欧盟举行电话会议的提议。欧盟首席脱欧谈判代表巴尼耶指责英国拒绝在脱欧协议的焦点问题上妥协,导致会议无法程序。NoneAs按照计划,英国将在2021年元旦离开欧盟。一些问题需要在之前讨论,包括边界、自由贸易和通关等问题。

    据悉,英国内阁官员戈夫将在周五与欧盟官员的会晤中正式排除延长脱欧过渡期的可能性。英国计划从2021年起在与欧盟的边境实施临时温和的海关制度,而不管新的贸易协定如何。是否已到达。

    随着近期英国退欧谈判进入深水区,市场需要保持警惕,任何加剧无协议退欧风险的消息都可能推动金价进一步走高。

    英镑兑美元短期内继续修复的可能性

    与此同时,英国央行(bankofengland)进一步放宽增持的预期也限制了英镑的上行空间。TD证券预计,英格兰银行将在6月份的会议上进一步推出1000亿英镑的量化宽松政策,并有可能采取更大规模的宽松政策。截至本周收盘,英镑兑美元报1.2540,周跌幅1.01%。

    预计此次会议不会提供更多细节,甚至不会具体提及负利率或收益率曲线控制等其他政策选择。由于英镑对风险偏好仍高度敏感,股市的波动性导致短期英镑前景充满不确定性,市场失望的结果将压制英镑。

    荷兰合作银行预计,欧元兑英镑最终将突破0.90的阻力位,并将在一个月内继续升至0.91,因为英镑仍受到英国脱欧不确定性的影响。尽管事实证明,欧元在过去几周在0.90附近遭遇了强劲阻力,但除非脱欧谈判很快显示出一些好消息,否则欧元兑英镑可能在一个月内突破0.91的区间。

    该行指出,除了近几个月的波动外,英镑对欧元和英镑对美元的汇率自年初以来一直保持下跌。市场一直对英国脱欧表示担忧。英镑;由于英国脱欧的可能性不大可能推迟,而且脱欧谈判进展也不顺利,预计英国和欧盟明年初就世贸组织条款进行谈判的风险将更大。

    瑞士信贷(Credit Suisse)表示,由于投资者情绪进一步受到影响,英镑兑美元的前景短期内可能恶化。随着美国社会动荡开始缓解,预计未来几天国际贸易紧张局势将再次升级,这可能抑制风险偏好和英镑,同时提振美元避险吸引力。

    预计日本央行本月将按经济刺激计划暂停按钮,美国和日本可能面临更大下行压力

    一项调查显示,在接受采访的47位经济学家中,72%的人预计日本央行将在下周的会议上保持政策不变。尽管预计央行不会采取重大措施,但半数分析师预计央行将加强对企业的贷款支持

    以某种形式。截至本周收盘,美元兑日元报107.38,周跌幅为2.02%。

    今年3月以来,日本央行承诺不限购国债,扩大了交易所交易基金的购买规模,并启动了贷款计划。这些措施接近7000亿美元。

    调查显示,日本央行现在可以喘口气了。在接受采访的经济学家中,约71%的人表示,央行已经采取了足够的措施来缓冲经济。约95%的受访经济学家表示,疫情不太可能或极不可能将日本推入金融危机。

    在预测日本央行将扩大贷款支持的分析师中,不少人指出,日本央行扩大政府贷款计划相关计划是一个理由。随着风险偏好回归金融市场,日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)及其同事将于下周举行会议。

    日本加倍努力,推出世界上“最大”的经济刺激计划。日本政府和日本央行上个月很少发表联合声明,承诺合作保护经济免受疫情影响。日本首相安倍晋三推出了约2万亿美元的刺激措施,黑田东彦强调,日本央行将积极购买国债,以降低债券收益率。

    调查显示,约54%的日本央行(Bank of Japan)观察家表示,日本央行实际上正在将日本债务货币化。另有42%的受访者表示,通过这份联合声明,日本央行已朝着直接为政府业务融资迈出了一步。
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